資訊精要
今日聚焦
1、央行重磅發聲⠠關注這幾大變化
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據新浪財經，日前中國人民銀行貨幣政策委員會2024年第四季度例會於召開。會議建議下階段加大貨幣政策調控強度，提高貨幣政策調控前瞻性、針對性、有效性，根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降準降息。
本次央行例會釋放了一係列新的信號：經濟方麵，對外部環境的判斷由“不確定增多”調整為“不利影響加深”；經濟存在的問題由“有效需求不足、社會預期偏弱”調整至“國內需求不足、風險隱患增多”。政策方麵，延續重磅會議“適度寬鬆”的相關說法，由“更加注重做好”調整為“加強”逆周期調節，補充強調“加大貨幣政策協同配合”，“擇機降準降息”的提法延續了重磅會議“適時降準降息”的思路。資金層麵，新增“防範資金空轉”的表述。匯率方麵，措辭力度加強，新增“三個堅決”（堅決對擾亂市場秩序行為進行處置、堅決防止形成單邊一致性預期並自我實現、堅決防範匯率超調風險”）體現政策決心。隨著匯率持續走低，短期穩定匯率的訴求或邊際提升。信貸投放方麵，“合理增長、均衡投放”調整為“加大貨幣信貸投放力度”，明確寬信用態度，金融支持實體經濟的力度可能會進一步加大。一季度是信貸投放的季節高峰，對信貸投放增速或可保持更加積極樂觀的預期。政策寬信用態度明確，加大信貸投放力度的思路之下，關注一季度銀行“開門紅”投放節奏及負債端整體配合情況。政策基調仍為加強逆周期調節，對於貨幣財政政策支持力度可抱有更多期待，隨著本輪宏觀政策落地兌現，一季度信貸“開門紅”值得期待，經濟增長和資本市場也將明顯回升。當前銀行板塊估值仍偏低，隨著政策效果顯現，優質銀行股估值溢價有望再回歸。相關上市公司：（600036）、（601998）。
2、開年傳捷報⠠中國商業航天以“群狼戰術”趕超SpaceX
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據財聯社消息，2025開年，中國航天就傳捷報。1月2日，中國航天完成五次發動機試車，為今年航天重大工程順利實施打下堅實基礎。而據不完全統計，中國商業航天將在2025年迎來朱雀三號等近十款可回收火箭的密集首飛。
商業航天產業作為帶動力巨大的科技明珠，已成為中央政策推動以及地方尋找經濟新動能的重要賽道。中國商業航天的產品化能力、降成本路線、批量化能力都已在過去十年形成了有效積累，包括商業火箭、商業衛星以及上遊供應鏈環節。而這都為2025年商業航天進入爆發期奠定了基礎。為進一步縮小與美國的差距，業界認為，2025年國內商業火箭的研發進展，有望跟上爆發的衛星需求。2025年國內商業航天發射頻率將大增，投融資規模將進一步放大，並向能實現規模化的頭部企業和關鍵供應鏈環節集中。未來還將衍生出太空旅行、飛船、太空垃圾回收等更多新機會。可關注在低成本、規模化量產火箭及衛星上，技術成熟且有耐心資本加持的商業航天供應鏈企業。相關上市公司：（688568）、（600118）。
3、匯率新低⠂ 人民幣未來走勢受關注
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據新浪財經，1月3日，人民幣對美元匯率走低。在岸人民幣對美元匯率盤中跌破7.30元關口，離岸人民幣對美元匯率跌破7.35元關口。
近期人民幣匯率貶值是對強美元、國內貨幣政策寬鬆預期的綜合反映。值得注意的是，央行穩匯率決心仍強。12月以來人民幣中間價走勢持穩，央行持續使用逆周期因子調節，同時通過發行離岸央票提高做空匯率成本，相關政策也有望繼續加碼。展望後市，2025年美元有望保持相對強勢，人民幣兌美元可能適度貶值，參考2023年以來人民幣出現單邊下跌走勢時，央行會采取相應的政策手段來抵禦外匯市場波動風險，預計央行或持續進行逆周期調節，人民幣匯率單邊貶值風險可控。人民幣對美元匯率貶值，外銷企業有望受益：一方麵，以人民幣計價的出口商品價格變低，提升國際市場競爭力；另一方麵，以外幣結算的收入在兌換成人民幣時，將獲得更多的本幣受益，增加企業利潤，短期留意輕工、紡織服裝、汽車零部件等海外業務收入占比高的行業，龍頭股或有估值修複機會。相關上市公司：（600547）、（002193）。
4、11家中國實體被列入實體清單 關注半導體設備國產化機會
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據媒體報道，1月3日，美國商務部工業和安全局（BIS）修訂了《出口管理條例》，涉及中國、緬甸和巴基斯坦等三個國家的13家實體，而中國實體占其中11家，其中涉及中國科學院長春光學精密機械與物理研究所與中國科學院上海光學精密機械研究所，此外，還有多家從事光學元件開發企業也被納入名單。
長光所和上光所是光刻機產業鏈上的“排頭兵”。此次新增被禁實體名單，是繼12月初以來，1個月內又一次對國內企業單位的一種限製和封鎖。在國防、半導體等重要核心領域，加強核心設備、零部件自主研發，培育完整國產供應鏈時不我待，尤其涉及前道刻蝕用光刻機，國內嚴重依賴海外進口。據公開信息，2015-2023年國內僅進口荷蘭ASML一家光刻機台數即達915台，金額達232.42億美元。在美國和盟國頒布限製措施後，中國從美國、荷蘭、韓國進口的部分設備金額出現明顯下跌。光刻機產業鏈長，價值量高、自主可控迫切性強。從2024年9月份，工信部官網公開的DUV相關參數信息看到，國內相關企業在該領域已經取得了顯著的進步。（002222）為全球領先的非線性、激光晶體及激光光學元器件製造商，參與了目前國內DUV光刻機光源係統、照明係統以及物鏡係統的研發製造。（688010）為國內最重要的特種光學鏡頭、光電係統重要供應商，給長光所供投影物鏡的部分鏡片以及結構件以及照明係統的中繼鏡。
交易提示
1、今日上市：無。
2、今日停牌：普利製藥、、。
3、今日複牌：。
4、今日解禁：、。
公告淘金
1、（601222）：中標約2.78億元南方電網項目。
2、（002343）：與朗知傳媒簽訂合作框架協議。
3、（605319）：全資子公司擬投資2.5億元建設新能源汽車零部件項目。
4、（600668）：控股子公司擬投資9.97億元建設日產4000噸熟料水泥生產線。
5、（600409）：全資子公司擬投資7.78億元建設25 萬噸/天海水淡化、1100 萬方/年精製濃海水項目（一期）。
6、（688208）2024年預盈6.2億元至6.8億元，同比增245.92%至279.39%。
趨勢研判
1、熱點數據：1月3日，市場延續調整，滬指逼近3200點，指數與個股齊跌。三市共成交1.28萬億，較上個交易日縮量近1300億；共有4726股收跌，連續3個交易日超4000隻個股下跌。滬指跌1.57%，深成指跌1.89%，創業板指跌2.16%。
2、趨勢展望：近期導致市場下跌的傳聞， 1月2日晚證監會已連夜辟謠，對於市場不必過度悲觀；目前滬指已經回到了3200點附近，觸底震蕩區間的下沿，隨時有望觸底反彈。方向：AI眼鏡概念。2025年國際消費類電子產品展覽會（CES 2025）即將於當地時間1月7日至10日在美國拉斯維加斯舉行，市場預測端側AI應用創新或將成為展覽CES的“C位”，特別是AI眼鏡，預計將有雷鳥、等11家企業將發布AI眼鏡產品，或將刺激相關概念的炒作。
3、熱點回顧：各板塊普跌，微盤股領跌，萬得微盤股指數跌約 5%；僅貴金屬等極少數板塊收漲，AI眼鏡概念衝高回落，等漲停；微信小店為首的消費股、AI為首的科技股跌幅居前。
內容撰稿
衣永東
證書編號：S1070610120020
衣永東
證書編號：S1070610120020
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